VYM y VYMI: cómo diversificar tu portafolio con ETF de dividendos de Estados Unidos y del mundo
Imagina que ya tienes inversiones en VOO, IVV o algún ETF que sigue al S&P 500. También podrías tener QQQM para aumentar tu exposición a las grandes empresas tecnológicas. Tu portafolio tiene acciones de compañías importantes, pero ¿qué pasa si quieres incorporar empresas que pagan dividendos y ampliar tus inversiones fuera de Estados Unidos?
Aquí es donde entran dos ETF interesantes de Vanguard: VYM y VYMI.
Los dos buscan invertir en empresas con rendimientos por dividendos relativamente altos, pero tienen una diferencia fundamental: VYM se concentra en acciones estadounidenses, mientras que VYMI invierte en empresas de otros países.
Combinarlos con un ETF del S&P 500 puede ayudarte a construir un portafolio con exposiciones diferentes. Eso sí, no significa que estés eliminando el riesgo ni que necesariamente ganarás más dinero.
Vamos a conocer cómo funcionan y qué papel podrían desempeñar en una estrategia de inversión de largo plazo.
1. ¿Qué es VYM?
VYM significa Vanguard High Dividend Yield ETF. Es un fondo cotizado que busca seguir un índice compuesto por acciones estadounidenses con rendimientos por dividendos superiores al promedio.
En lugar de seleccionar únicamente las empresas tecnológicas que están creciendo más rápido, VYM se inclina hacia compañías grandes y establecidas que distribuyen una parte de sus ganancias a los accionistas.
Entre sus principales características se encuentran:
Invierte en empresas de Estados Unidos.
Busca acciones con rendimientos por dividendos relativamente elevados.
Tiene exposición a distintos sectores de la economía.
Sigue una estrategia indexada, en lugar de depender de un administrador que elija discrecionalmente cada acción.
Su gasto anual publicado es de 0.04%.
El fondo excluye los fideicomisos de inversión inmobiliaria, conocidos como REIT, de su índice de referencia.
¿Qué tipo de empresas tiene VYM?
Su cartera puede incluir empresas de sectores como:
Finanzas: bancos y otras instituciones financieras.
Salud: farmacéuticas y compañías de atención médica.
Energía: empresas relacionadas con petróleo y gas.
Consumo: compañías que venden productos y servicios de uso cotidiano.
Industria: fabricantes y proveedores de equipos y servicios industriales.
Tecnología: también puede tener empresas tecnológicas que cumplen los criterios del índice.
Entre sus posiciones publicadas en 2026 figuraban compañías como JPMorgan Chase, ExxonMobil, Johnson & Johnson, AbbVie, Bank of America y Cisco. Las posiciones y sus ponderaciones cambian con el tiempo.
La idea es tener exposición a empresas que, por sus características, pueden ofrecer dividendos relativamente altos frente a otras acciones del mercado estadounidense.
Sin embargo, un dividendo alto no significa automáticamente que una empresa sea buena inversión, en ocasiones, el rendimiento por dividendo aumenta porque el precio de la acción ha caído ante problemas financieros o expectativas negativas.
Por eso, además del dividendo, conviene revisar la rentabilidad del negocio, su deuda, su flujo de efectivo y la sostenibilidad de sus pagos.
2. ¿Qué es VYMI?
VYMI significa Vanguard International High Dividend Yield ETF. Su objetivo es parecido al de VYM, pero cambia el territorio en el que invierte.
Mientras VYM se concentra en empresas estadounidenses, VYMI busca seguir un índice de empresas de mercados desarrollados y emergentes excluyendo Estados Unidos que se caracterizan por ofrecer rendimientos por dividendos relativamente altos.
Entre sus características destacan:
Invierte en empresas de diferentes países.
Incluye mercados desarrollados y emergentes.
Busca compañías con rendimientos por dividendos superiores al promedio.
Sigue una estrategia indexada.
Su gasto anual publicado es de 0.07%.
¿Qué tipo de empresas tiene VYMI?
Su cartera puede incluir compañías de sectores como:
Banca y finanzas: instituciones financieras de Europa, Canadá, Japón y otros mercados.
Farmacéuticas: empresas internacionales dedicadas a medicamentos y atención de la salud.
Consumo básico: compañías de alimentos, bebidas y productos cotidianos.
Energía: empresas petroleras y de gas.
Industria y minería: fabricantes, productores de materias primas y otros negocios industriales.
Telecomunicaciones y servicios públicos: empresas que ofrecen servicios esenciales en distintos países.
Entre sus posiciones publicadas en 2026 figuraban HSBC, Roche, Royal Bank of Canada, Novartis, Nestlé, Shell, Toyota y Mitsubishi UFJ Financial Group.
Esto permite acceder indirectamente a empresas internacionales sin tener que comprar por separado acciones de Suiza, Reino Unido, Japón, Canadá o Australia, por ejemplo.
VYMI tampoco es un ETF de todo el mercado internacional: selecciona acciones con características relacionadas con sus dividendos. Por lo tanto, su cartera puede comportarse de manera distinta a la de un ETF internacional que simplemente busque representar el mercado global.
3. VYM vs. VYMI: ¿cuáles son sus diferencias?
Aunque pertenecen a la misma familia de fondos, sus objetivos geográficos son diferentes.
| Característica | VYM | VYMI |
|---|---|---|
| Nombre | Vanguard High Dividend Yield ETF | Vanguard International High Dividend Yield ETF |
| Mercado principal | Estados Unidos | Mercados fuera de Estados Unidos |
| Países | Principalmente EE. UU. | Mercados desarrollados y emergentes |
| Estrategia | Acciones con rendimientos por dividendos relativamente altos | Acciones internacionales con rendimientos por dividendos relativamente altos |
| Sectores | Finanzas, salud, energía, consumo, industria y otros | Finanzas, salud, energía, consumo, industria y otros |
| Gasto anual publicado | 0.04% | 0.07% |
| Distribuciones | Trimestrales | Trimestrales |
| Riesgo cambiario internacional | Principalmente exposición al dólar y a las empresas estadounidenses | Exposición a distintas monedas y mercados, además del dólar |
Los gastos anuales indicados corresponden a las tasas publicadas por Vanguard en 2026. Pueden cambiar, por lo que conviene consultar la documentación vigente antes de invertir.
Una conclusión importante: VYM y VYMI no son dos fondos idénticos con diferentes nombres. El primero inclina tu portafolio hacia acciones estadounidenses de dividendos; el segundo incorpora exposición a empresas de otros países que también cumplen criterios de dividendos.
4. ¿Cómo pueden mejorar la diversificación de tu portafolio?
Aquí está lo interesante.
Supongamos que tu portafolio está compuesto por VOO, un ETF que sigue al S&P 500. Ya tienes exposición a cientos de grandes empresas estadounidenses, pero su distribución sectorial está influida por el tamaño de las compañías que dominan el índice.
Ahora decides incorporar VYM y VYMI.
VYM: una exposición distinta dentro de Estados Unidos
VYM puede cambiar el perfil de tu inversión al dar mayor peso relativo a empresas que cumplen los criterios de dividendos del índice.
Eso puede hacer que tu cartera tenga una exposición diferente a sectores como finanzas, salud, energía y consumo, en comparación con un índice ponderado por capitalización como el S&P 500.
Pero hay una advertencia: VYM y el S&P 500 comparten empresas. Comprar ambos no significa que estés agregando cientos de compañías completamente nuevas a tu portafolio.
La principal aportación de VYM puede ser modificar el estilo de inversión y el peso relativo de ciertas empresas, no necesariamente incorporar una región geográfica nueva.
VYMI: la oportunidad de salir del mercado estadounidense
VYMI tiene una ventaja diferente: añade exposición a compañías de mercados internacionales fuera de Estados Unidos.
Esto puede ayudar a reducir la dependencia de un solo país y ampliar la variedad de monedas, economías y sectores representados en el portafolio.
Por ejemplo, podrías tener acciones estadounidenses a través de VOO, empresas estadounidenses con enfoque en dividendos a través de VYM y compañías de otros países mediante VYMI.
No obstante, los mercados internacionales también pueden caer al mismo tiempo que la bolsa estadounidense. La diversificación reduce la dependencia de una sola exposición, pero no elimina el riesgo de mercado.
5. Ejemplo: combinar VOO, VYM y VYMI
Imagina que tienes $100,000 pesos destinados a inversiones de largo plazo y quieres distribuirlos entre estos tres ETF.
Una combinación ilustrativa podría ser:
| ETF | Porcentaje | Monto |
|---|---|---|
| VOO — S&P 500 | 60% | $60,000 |
| VYM — acciones estadounidenses con dividendos | 20% | $20,000 |
| VYMI — acciones internacionales con dividendos | 20% | $20,000 |
| Total | 100% | $100,000 |
¿Qué estarías haciendo con esta distribución?
VOO: serviría como base de exposición a grandes empresas estadounidenses.
VYM: daría un peso adicional a empresas estadounidenses seleccionadas por sus características de dividendos.
VYMI: incorporaría empresas internacionales fuera de Estados Unidos.
Esta combinación no es una recomendación personalizada ni una cartera óptima para todo el mundo. Es un ejemplo para entender cómo cada fondo puede cumplir una función distinta.
Además, no debes interpretar esos porcentajes como una distribución exacta por país o sector. Debido al traslape entre VOO y VYM, tu exposición final a ciertas compañías estadounidenses sería mayor que la indicada por el porcentaje individual de cualquiera de esos dos fondos.
Si quieres conocer tu diversificación real, debes revisar las posiciones de los fondos y calcular la exposición conjunta de cada empresa, país y sector.
6. ¿Los ETF de dividendos pagan más dinero?
Esta es una de las razones por las que muchos inversionistas se interesan en VYM y VYMI.
Los dos fondos están diseñados para seleccionar acciones con rendimientos por dividendos relativamente elevados frente a otros segmentos del mercado. Sin embargo, eso no significa que tengan una tasa de rendimiento fija ni que paguen una cantidad garantizada.
Supongamos que inviertes $100,000 pesos y que, como ejemplo hipotético, tu portafolio produce un rendimiento por dividendos del 3% anual.
En ese caso, recibirías el equivalente a $3,000 pesos anuales antes de impuestos, variaciones cambiarias y otros efectos. No es una proyección del rendimiento actual de VYM o VYMI, sino un ejemplo matemático.
Los dividendos reales pueden aumentar, disminuir o suspenderse. Además, el precio de los ETF también puede caer.
Por eso conviene distinguir tres conceptos:
Rendimiento por dividendos: relación entre los dividendos distribuidos y el precio de la inversión.
Rendimiento por precio: cuánto sube o baja la cotización del fondo.
Rendimiento total: combina el cambio de precio y los dividendos, considerando cómo se reinvierten cuando corresponde.
Un fondo puede repartir dividendos atractivos y aun así ofrecer un rendimiento total inferior al de otro ETF. Lo importante no es solamente cuánto dinero recibes, sino cómo evoluciona el valor de toda tu inversión.
7. ¿Qué riesgos debes considerar?
VYM y VYMI pueden aportar exposiciones interesantes, pero no son inversiones libres de riesgo.
Riesgo de mercado
Las acciones de ambos fondos pueden bajar cuando las empresas enfrentan dificultades, cambian las expectativas económicas o los inversionistas venden activos de riesgo.
Riesgo de dividendos
Las compañías pueden reducir o eliminar sus pagos. Un rendimiento por dividendo elevado no garantiza que los pagos futuros se mantengan.
Riesgo de concentración
Aunque cada ETF tenga muchas acciones, puede inclinarse hacia determinados sectores, estilos de inversión o países. Tener numerosas posiciones no siempre equivale a una diversificación equilibrada.
Riesgo cambiario
VYMI invierte fuera de Estados Unidos. Sus empresas generan ingresos en distintas monedas, lo que introduce exposición cambiaria. Para un inversionista mexicano, también importa la relación entre el peso y el dólar, así como las monedas de los mercados subyacentes.
Riesgo fiscal y de costos
Los dividendos de ETF domiciliados en Estados Unidos pueden tener implicaciones fiscales para inversionistas mexicanos, también debes considerar las comisiones del intermediario, los diferenciales de compra y venta y los posibles costos de conversión de moneda.
Antes de invertir, revisa cómo se aplica el tratamiento fiscal a tu situación y a la forma en que mantienes los fondos.
8. ¿VYM y VYMI son suficientes para diversificar?
No necesariamente.
Estos ETF se concentran en acciones que buscan rendimientos por dividendos relativamente altos. Aunque VYMI amplía la exposición geográfica, ambos siguen siendo fondos de renta variable.
Si quieres construir un portafolio más diversificado, puedes estudiar otras clases de activos y exposiciones, como:
ETF de acciones estadounidenses de mercado amplio.
ETF de acciones internacionales que no se limiten a dividendos altos.
Instrumentos de deuda gubernamental.
Bonos y otros instrumentos de renta fija.
Otros activos compatibles con tus objetivos, tu horizonte y tu tolerancia al riesgo.
La proporción de cada inversión dependerá de tus necesidades. Una persona que invierte para su retiro dentro de 25 años puede tomar decisiones diferentes de alguien que necesitará el dinero dentro de dos años.
Tampoco olvides mantener separado el fondo de emergencia del dinero que destinas a inversiones de largo plazo.
Las reglas de Don Dinerito
VYM se enfoca en acciones estadounidenses con dividendos relativamente altos. Puede modificar la composición sectorial de un portafolio que ya tiene un ETF del S&P 500.
VYMI amplía la exposición a empresas internacionales. Su aportación principal es incorporar mercados fuera de Estados Unidos.
No confundas dividendos con ganancias garantizadas. El precio del ETF puede bajar y las distribuciones pueden cambiar.
Revisa el traslape entre fondos. Tener más ETF no significa automáticamente tener más diversificación.
Mide el rendimiento total. Considera tanto los dividendos como los cambios en el precio, los costos y los impuestos.
Elige la combinación de acuerdo con tus objetivos. No copies una cartera solamente porque sus fondos son populares.
La diversificación no consiste en acumular símbolos bursátiles en tu cuenta, consiste en entender qué hay detrás de cada inversión y combinar exposiciones que cumplan funciones diferentes dentro de tu estrategia.
Invierte tu tiempo antes de invertir tu dinero.